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中国成为金融强国的战略方向:大国金融方略-第8部分
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2。特别提款权的分配和用途
（1）特别提款权的分配。特别提款权的创造是通过分配程序实现的。包括两种分配：一是特别提款权一般分配；二是特别一次性分配。按IMF协定的规定，基金组织的会员国都可以自愿参加特别提款权的分配，成为特别提款账户参加国。会员国也可自由退出。目前的问题是，急需资金的发展中国家分得少部分，而发达国家分得大部分。发展中国家对此非常不满，一直要求改变这种不公正的分配方法，要求把特别提款权与援助联系起来，并要求增加它们在IMF中的份额，以便可多分得一些特别提款权。
（2）特别提款权的用途。特别提款权的用途是：参加国分得特别提款权以后，即列为本国储备资产，如果发生国际收支逆差即可动用。使用特别提款权时需通过国际货币基金组织，由它指定一个参加国接受特别提款权，并提供可自由使用的货币，主要是美元、德国马克、法国法郎、日元和英镑。还可以直接用特别提款权偿付国际货币基金组织的贷款和支付利息费用；参加国之间只要双方同意，也可直接使用特别提款权提供和偿还贷款，进行赠予，以及用于远期交易和借款担保等各项金融业务。
四、逐步扩大特别提款权的作用（2）
（3）特别提款权利率决定。特别提款权的利率每周作一次调整，基数是特别提款权定值篮子中的货币发行国货币市场上具有代表性短期债务利率加权平均数。目前，美国和英国采用的是3个月期的国库券收益率，并将其继续定为美元和英镑各自的代表性利率。为了适应2001年1月1日生效的特别提款权定值货币基础制度的变化，欧元的代表性利率是3个月期欧元同业银行拆放利率（Euro Inter Bank Offered Rate），从而取代了法国和德国本国的金融工具。日元的代表性利率由3个月定期存款单利率改变为本政府13周融资券收益率。
（4）特别提款权定值方法。特别提款权不是一种有形的货币，而只是一种账面资产，看不见摸不着。特别提款权创立初期，它的价值由含金量决定，当时规定35特别提款权单位等于1盎司黄金，即与美元等值。
特别提款权采用一篮子货币的定值方法。货币篮子每5年复审1次，以确保篮子中的货币是国际交易中所使用的那些具有代表性的货币，各货币所占的权重反映了其在国际贸易和金融体系中的重要程度。随着最近2000年10月11日有关特别提款权定值规则复审工作的结束，IMF执行董事会同意对特别提款权定值方法和特别提款权利率的确定进行修改，并于2001年1月1日生效。
货币篮子的选择方法和每种货币所占权重的修改目的是考虑引入欧元。现行的对会员国的货币选择标准所依据的是最大的商品和劳务出口额，延伸到含IMF会员的货币联盟的出口额，货币联盟成员之间的出口额提出在外。引入的第二个选择标准是确保特别提款权的货币篮子所选的货币是国际贸易中使用最广泛的货币。
每种货币在特别提款权货币篮子中所占的比重依据以下两个因素：一是会员国或货币联盟的商品和劳务出口额；二是各个会员国的货币被IMF其他会员国所持有储备资产的数量。IMF已确定4种货币（美元、欧元、日元和英镑）符合上述两个标准，并将其作为2001~2005年特别提款权重的篮子货币。这些货币所占权重根据其在国际贸易和金融位置而定。特别提款权美元值每日依据伦敦市场中午的外汇牌价将四种货币各自兑换美元值加重而成。特别提款权定值公布在IMF的网站上。
3。特别提款权的未来前景
牙买加协议签订已有几十年时间了，它规定把特别提款权作为主要国际储备资产的目标远未实现。特别提款权在国际储备总额中，1971年占％，1976年下降到％，1982年重新增加到％，多年来基本上没有进展；而外汇在全部国际储备中比重多年来都高达80％左右，因而在世界储备资产中主要储备仍然是外汇，其中主要是美元。
随着世界经济多元化和区域一体化的深入发展，围绕国际金融领域领导权的斗争日益激烈。蒙代尔曾提出，改造特别提款权，将它与美元、欧元、日元、英镑、人民币和黄金挂钩，即所谓“6＋1”方案，然后扩大使用范围，逐步使其成为世界货币。在2009年4月2日伦敦G20金融峰会召开前夕，中国人民银行行长周小川也提出了类似建议。看来，凯恩斯、蒙代尔和周小川都有着理想主义情结。但是，国家利益之争却可能使这一理想永远不能实现。
五、国际金融的利益博弈与前景txt电子书分享平台
四、逐步扩大特别提款权的作用（3）
1。金融危机促成全球共度时艰
危机就是危险加机遇。与1997年亚洲金融危机不同，这场金融危机，几乎让所有国家都不同程度地受到了影响，无一幸免。在过去的金融危机中，原本“隔岸观火”的西方国家，如今却是“城门失火”，致使西方国家联合行动挽救危机。在2000年欧元逐步崛起、美元地位下降的趋势下，欧盟也迎来了与美国争夺话语权的新契机；亚洲新兴经济体和欧佩克成员国实力与地位的提高，也为参与改革国际金融体系提供了实力基础。
目前，全球对今后各国携手深入合作抱有很高的期待。美国糟糕的经济局势，已经让美国此前“单边主义”处理全球经济问题失去了威信，再加上经济局势恶化，这都为欧盟扩大影响力提供了机会。从今后来看，美国“单边定调”全球金融政策将变得困难，全球更深层合作值得期待，当前也有了较好的合作氛围。现在有一种所谓“阴谋论”的观点，认为这场金融危机是华尔街的一场惊天阴谋，旨在坑害发展中国家。笔者认为，这一观点缺乏现实的依据。
2008年11月15日，在华盛顿召开了G20金融峰会，在国际金融危机逐步升级之际，美国、欧洲、日本与新兴经济体“四大主力”纷纷就国际金融新秩序提出了不同的主张和方案。但种种迹象表明，要彻底地改变现有国际金融秩序，并非轻而易举，还需要做长期艰苦卓绝的努力。因为，改革现有国际金融秩序，就等于动了美国人的“奶酪”，触动了美国的核心利益。
在此前的圣保罗G20财长会议上，发达国家与新兴经济体虽然表面上就克服金融危机的困难显示了团结姿态，但两者之间的对立也暴露无遗。发达国家希望保住自己的既得权益，而发展中国家则希望扩大发言权。在发达国家中，欧美之间的鸿沟较深，而日本则韬光养晦。欧洲主张强化对市场的监管，而美国仍然固守自由市场主义。
2。新的博弈难撼美国领导地位
早在20年前，耶鲁大学教授保罗？肯尼迪在《大国的兴衰》一书中就做出预测，由于过度扩张，美国霸权即将终结。但是，对国际金融秩序话语权的争夺，注定将是一场漫长而残酷的博弈。在美国对国际金融体系的主导权有所削弱与下降的情况之下，欧盟、日本与新兴经济体都基于经济实力成长形成的后发优势，力图争取扩大国际金融秩序话语权的机会。
历史经验表明，国际金融新秩序的重建不可能在短期内得以实现，何况目前全球对金融新秩序并未达成广泛的共识，各种力量之间必然要经历较长时间艰难复杂的博弈。但有一点可以肯定，就是“一美独大”的国际金融格局将被打破，以“金砖四国”为代表的新兴经济体的实力，也日益得到西方大国政治家的承认，代表着新兴经济体正逐步参与到相对公平、合理的制度建设中来。
为了筹备2008年11月召开的G20金融峰会，分属世界两大阵营的欧盟与美国，展开了激烈交锋。除了议题本身之外，还包括会谈地点与参加国名单的选择上。美国曾考虑以“8＋X”模式，但在“X”上面临艰难取舍。最终，布什选择了G20集团——这个本来就是应对全球金融危机而设的组织，体现了美国力图继续展示“领导角色”的努力。另外，以俄罗斯、巴西等新兴经济体为代表的国家，则提出了从根本上改革国际金融体系的主张。txt电子书分享平台
四、逐步扩大特别提款权的作用（4）
毫无疑问，改革现有国际金融秩序，就等于动了美国人的“奶酪”，触动了美国的核心利益。欧盟欲趁金融危机的历史时机向美国发起挑战，但难以撼动美国的主导地位。美国同意召开金融峰会，不过是迫于压力下的“权宜之计”。当然，为减轻作为金融危机的“元凶”压力，可能在较容易实现的金融监管领域同意做一些改革与修补。至于彻底地“推倒重来”，美国是绝对不会答应的。
3。四大主力携手，难掩本质分歧
在2008年11月15日召开的世人抱有很高期待的G20金融盛宴上，包括美国、欧洲、日本和新兴市场国家在内的“四大主力”表面上表现了携手合作的姿态，但是难掩本质上的利益分歧。第一，美国提出的主张是“修修补补”，仍然顽固地坚守自己的主导权。在以美元为主的货币体系、世界银行和国际货币基金组织三大核心架构中，美国依据20世纪40年代建立起来的布雷顿森林体系，一直把持着主要的国际金融机构。在欧洲领导人游说之下，美国总统布什虽同意召开金融峰会，但谈及金融改革可能性时却出言谨慎。布什2008年11月13日在纽约告诉各国领导人，寻求金融危机应对之策时切勿轻言放弃自由市场经济原则。他认为，当前金融体系仍然是促进生产的“最好制度”。但是，笔者认为，建立合理的国际金融新秩序，核心问题是美国是否会做出让步。在涉及多元货币体系、规则制定与投票权分配等方面，美国显然是不会自愿放弃自己的霸主地位的。要从根本上解决问题，中国需要进一步积累实力，更需要政治家拿出勇气、智慧和耐心，跟美国霸权主义作坚决的斗争。第二，欧盟极力鼓吹“新版布雷顿体系”。欧洲一直主张建立“新版布雷顿体系”。在2008年11月7日召开非正式会议之后，欧盟统一了立场，出台了金融改革“路线图”。主要内容包括：加强金融监管，不留任何“死角”；改革国际金融机构，赋予国际货币基金组织在新金融体系中的中坚地位；建立金融预警机制，尽早评估风险预防危机；制定一套行为准则，避免金融业为追求高回报忽视高风险，审查高管薪酬；严格监督信用评级机构等。公报还提出，峰会应制定一份工作构想，以确保有关各方在未来100天内就落实方案提出具体且有操作性的建议。在金融体系未来的发展方向上，美国依然坚持市场原则，而欧盟主张对市场实行干预；在汇率政策上，欧盟建议美元、欧元设参考汇率，美国则强调由市场来决定。这些都显示了欧盟在指导思路与美国主导权的争夺。
第三，日本借援助之机为自己“拓展”空间。2008年11月13日，日本媒体称，日本有望向国际货币基金组织提供多达10万亿日元（约1060亿美元）的外汇储备援助。维持美元中心体制正是日本努力的目标。此外，麻生也希望通过在外交上的得分，为执政的自民党赢得优势，从而创造解散众议院举行大选的好时机。在筹备金融峰会、支援美元救市的积极姿态上，日本希望利用提供资金援助的机会，展示日本在国际舞台上的影响力，拓展日本政治影响力。
第四，新兴经济体力争更多的“话语权”。2008年11月7日，“金砖四国”在巴西举行的G20财政部长会议上，呼吁改革国际金融体系，使之能够正确反映世界经济的新变化。会议期间，与会各国同意改革IMF和世界银行等多个国际机构，为增加发展中国家在这些机构中的投票权打开了缺口。四国财长一致认为，当前金融动荡和危机暴露出一些发达国家在金融领域监督和管理等方面的弱点；同时，增强新兴市场国家在国际金融领域中拥有更多的话语权，这也是一种对国际社会负责任的表现。由于新兴经济体缺少类似欧元这样一种能在国际货币体系中与美元抗衡的武器，这使得他们在国际金融合作方面不能拧成一个拳头，产生的影响力较弱。但随着新兴经济体对世界经济增长贡献的增长，发展中国家在国际金融事务处理中发挥更大影响将是大势所趋。。 最好的txt下载网
四、逐步扩大特别提款权的作用（5）
4。“碳金融”：国际金融新课题
“碳金融”是近10年来国际金融领域出现的一项重要金融创新，是指与碳有关系的一切金融活动，是环保项目投融资的代名词，也可泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款等。碳物质主要是与清洁发展机制（CDM）中的减少温室气体排放有关的环境污染物，这些污染物可以在CDM中进行买卖交易、投资或投机，所筹集的资金可用来投资于减少CO2等排放气体的环境保护项目。
为了人类免受气候变暖的威胁，1997年12月在日本京都召开的《联合国气候变化框架公约》缔约方第三次会议通过了旨在限制发达国家温室气体排放量以抑制全球变暖的《京都议定书》，为38个工业化国家规定了具有法律约束力的限排义务，即这38个工业化国家在2008~2012年的承诺期内，排放的CO2等6种温室气体的数量，要比1990年减少52％，而发展中国家没有减排义务。由此产生了发达国家与发展中国家之间的清洁发展机制（CDM），该机制允许发达国家企业通过协助发展中国家减排温室气体，换取“经核证的减排量”（CERs）以抵减本国的温室气体减排义务。
无疑，CDM是一种双赢的机制。对发达国家而言，可以通过CDM以远低于其国内所需的成本实现《京都议定书》规定的减排指标，节约了大量资金；而对于发展中国家，通过CDM项目可以获得实现节能减排的资金援助和先进技术，促进国家的经济发展和环境保护，实现可持续发展。
根据测算，近几年发达国家将有约500亿美元的投资通过CDM渠道资助发展中国家。截至2008年6月，我国已有224个获得注册的CDM项目，共核发“经核证的减排量”（CERs）额度亿多吨，市值超过11亿美元。我国“十一五”规划明确提出，到2010年单位GDP能源消耗比2005年降低20％，主要污染物排放总量要减少10％。在努力实现这一目标的过程中，通过大力推广节能减排技术，努力提高资源使用效率，必将有大批项目可被开发为CDM项目。联合国开发计划署的统计显示，目前中国提供的CO2减排量已占到全球市场的1/3左右，预计到2012年，中国将占联合国发放全部排放指标的41％。
2008年9月25日，全国第一家综合性排放权交易机构——天津排放权交易所，在天津滨海新区挂牌成立，这是一个标志性的事件，预示着我国“碳金融”业务将有一个广阔的前景。目前，已有人提出了未来国际货币发行将与CO2排放权挂钩的思想，相关的学术研究才刚刚开始，加强这一课题的研究具有重要的意义。
引言
人民币国际化中国已是经济大国，但还不是经济强国，更不是金融强国。中国经济增长不是消费驱动型的，而是依靠外需和投资拉动，是建立在劳动力成本便宜、大量资源消耗和劳动生产率低水平基础之上的，存在诸多结构性问题，对此我们应该有一个清醒的认识。
我们常常担心，我国资本项目对外开放不能太快，否则，一旦出现资本外逃，将会引发严重的金融危机。现在换一个角度看，为什么美国就不用担心中国和日本抛售美国国债——出现资本外逃呢？道理十分简单，就是“如果你敢抛售，我们就一起完蛋！”实际上，美国已经利用美元的国际地位挟持和绑架了全世界。
历史经验表明，一国货币的国际化对于提升该国的国际经济与政治地位有着不可替代的重要作用。换句话说，一国货币成为国际货币，是该国崛起和成为经济强国的前提条件之一。推动人民币成为国际货币的问题似乎还很遥远，但是，“千里之行始于足下。”目前人民币国家化的时机已经成熟。
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一、中国应敢于表现自身实力（1）
1。中国成为全球第三大经济体
通过改革开放30年的努力，中国已于2007年超过德国成为世界第三大经济体。据原先公布的数字，2007年中国国内生产总值（GDP）增长率为119％；2009年1月14日国家统计局发布的修正数字显示，2007年中国GDP实际增长13％，达万亿美元，而2007年德国的GDP为万亿美元。
无愧于心地说，这确实是一个了不起的成就。而且，在目前世界经济可能呈现“L”形衰退趋势的情况下，中国经济增长很可能继续在全球一枝独秀，继续保持较高的增长速度。因此，如果中国�
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