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　　但是勇气不等同于鲁莽。赖瑞？海特：“别与市场斗狠，你一定会输的。”
　　（8）勇于自律
　　凡是与耐心或情绪管理有关的一切事业都需要自律，没有自律就没有成功。
　　大亏之后需要自律。
　　马丁？舒华兹：“我最难忘的一次交易是发生在1982年11月4日，当时我一天就赔了60万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚多少钱以弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。我将交易规模缩小到平常的五分之一，甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损60万美元，可是在该月份结束时，我总共只亏损5万7000美元。”

成功交易者的心理特质（4）
大赢之后需要自律。
　　保罗？都德？琼斯：“每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。”艾德？斯柯塔：“有时候我才对自己的能力感到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。”
　　（9）勇于认错
　　马丁？舒华兹：“为什么大部分的交易员最后总是输钱？因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：‘只要我不亏钱就出场。’为什么一定要等到不赔才出场呢？这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。”
　　盖瑞？贝弗德：“所谓认输的勇气，就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神大乱。”
　　（10）善于总结
　　您必须具备从正确和错误中学习的能力，以及将理论与实战相结合的能力。
　　汤姆？包得文：“输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。”
　　（11）足够耐心
　　等待高胜算的交易机会需要耐心。
　　马可？威斯坦：“我的交易很少遭逢亏损，是因为我总是选择最适当的时机进场。大部分的人都不会等到市况明朗才进场。他们总是在黑夜中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握之后，才会发动攻击。它也许会在草丛中躲藏一个星期，等待适当的猎物与适当的时机出现。选择与等待万元一失的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。”
　　（12）百折不挠
　　杰西？利物莫：“投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我15岁起，我就在非常认真地学习这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。”
　　布鲁斯？柯凡纳：“我从麦可？马可斯身上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。只要你能完全投入，一定会有成功的一天。”
　　除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。
　　（13）身心平衡
　　了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。
　　理察？丹尼斯：“你必须保持平静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使我对日后的交易丧失信心。因此，我会尽量避免让自己因为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。我从事交易已经有20年，若非学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会对你施以一番痛击。经历了20年，我已习惯这些痛击了。”
　　麦可？马可斯：“假如生活中只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的交易员最后终会达成生活的平衡，他们都会去寻找交易以外的乐趣。如果交易员只专注于交易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。”
　　马可？威斯坦：“要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。”
　　　。　想看书来

交易中的几种迷思
在高杠杆比例（期货，外汇）交易中，许多输家经常向我诉苦：只要再多一点资金，我就可以避免爆仓，继续持有直到获利。确实，在输家死扛不住，无奈出局之后，市场往往朝着他原来预期的方向发展。我们习惯把失败归咎于资金不足，其实失败是由于心智不够成熟。如果过度交易，没有妥善的资金管理，不论资金多寡，出局是必然不是偶然。
　　许多朋友认为，自己之所以亏损，是由于不知道交易的秘诀，于是我们花费大量的金钱去购买秘诀。实际上，成功的交易对于知识的要求相当单纯，优秀的交易员尽管都很精明，但往往不是知识分子，很多人没有念过大学，甚至高中。交易的关键不在于专业知识，在于对自身的把握。
　　许多投资者在交易时的表现无异于一个赌徒。弗洛伊德认为，赌博确实具有普遍性的诱惑，大多数人在一生中都曾经历过某种形式的赌博。赌博能够给人带来重复性的刺激，难以抗拒的欲望，令人上瘾的愉悦与一丝丝罪恶的感觉。同样，在证券交易中，可以让交易者享受到类似赌博的*与高潮，而且金融市场上的赌博显得富有内涵与学问，更易让人沉湎。没有受过良好心理锻炼和交易培训的交易者，极易用赌徒的心理特征进行交易，导致交易失常。
　　关于“系统交易”的整体迷思——让作者用整本书来回答这些问题
　　如果交易发生意外您会选择放弃还是选择坚持呢？
　　意外就是预期之外，如果您因为某种预期建立了部位，意外发生您就会面临亏损。放弃，俗称“停损”；坚持，就是“死撑”。
　　类似的问题我想请教您，如果您的系统交易了100次，亏损了99次，损失惨重。
　　坚持，有可能坚持是对的，也有可能是错的。
　　放弃，有可能放弃是对的，也有可能是错的。
　　两者都没有绝对，都面临不确定。重点在于，你不是神，你不知道未来会发生什么事。
　　有可能基于你的判断选择了其一，最后错了。但最后错的原因，真实的原因，是你的判断错误吗？
　　有可能基于你的判断选择了其一，最后对了。但最后对的原因，真实的原因，是你的判断正确吗？
　　也有可能你不基于你的判断选择了其一，最后对了。但最后对的原因，真实的原因，是因为这不基于你的判断？
　　也有可能你不基于你的判断选择了其一，最后错了。但最后错的原因，真实的原因，是因为你放弃你的判断吗？
　　真实的原因，可能永远不被知道，你只知道结果。
　　你也不知道你的判断，最后会导致错误的巧合（你搞错了可是结果却意外地对你有利）　，还是巧合的错误（你是对的，但结果却意外地对你不利）。
　　系统交易基于技术分析，技术分析基于统计原理。统计学的精随在于随机法则于大数法则。
　　你如果基于判断，选择“试错”的先决条件，就违反随机法则。
　　你如果不违反随机法则，却中途放弃，那是违反了大数法则。
　　所以你只能选择坚持。
　　前例中，你在100次交易中亏损了99次，根据统计精神　，你应该含泪撑下去，撑到死为止。
　　你如果不撑下去，你已经违反统计精神了，还谈系统交易？
　　但基本上你一开始选择系统交易投资；就是个赌注，你相信你一定是对的。
　　而你究竟是不是对的？　没有人可以告诉你答案，也没有任何客观的方法可以事先评估你最后是不是对的完全基于你的判断。
　　判断是主观的，统计是客观的，两者互相矛盾。
　　谈谈停损吧。你停损　，等于否定你先前主观的判断，代表你的判断不一定是对的，那你为何选择要系统交易？
　　你基于坚强的自信，最后却选择承认错误，那你告诉我，我要怎么相信你，你不会错第二次，第三次，第n次？
　　你不停损，等于你不尊重市场，漠视客观的事实。
　　你到底要停损？　　还是不停损？
　　100次交易中你亏损了99次，你要放弃这个系统还是坚持下去？
　　

交易对手是谁？（1）
大多数交易员面对电脑屏幕交易。在这个没有硝烟，看不见对手的战场，谁决定着投资者的荣辱起伏，你的对手是谁呢？多数人会直观地回答：我们的对手是庄家。然而，历史资料表明，二级市场上并不存在有能力控制市场并获得长期稳定的垄断性利润的有形实体，即西方一般投资民众心目中的神秘的“他”和中国投资民众心目中的神秘的“庄家”。
　　即使在中国目前市场发育的初级阶段，虽然这类违规操作的市场行为比较目前西方发达国家更容易发生，但是没有有力的证据证明其长期稳定获利的能力。而从长远发展看，这类市场行为将越来越不容于发育成熟的二级市场。
　　所谓的“庄家”理论，是指二级市场上的超级大资金有能力控制市场并获得长期稳定的垄断性利润。
　　我们来看一下事实：2001年开始的四年大熊市中，从中科系到德隆系——当年在市场中呼风唤雨的所谓八大庄系，不是资金链断裂，便是无法出货崩盘跳水，锒铛入狱者不胜枚举，宣告了庄家理论的破灭。
　　不久，基金成为市场中的主流砥柱，出现了几十甚至上百只基金共持有一只股票的奇怪局面，推动了从998点到6124点的汹涌澎湃的大牛市行情。然而，大资金运作股票，最后实现盈利是需要对手接盘的，这是一个最基本的道理。贵州茅台炒到229元，冠农股份炒到83元，基金重仓持有，抱团取暖，有人喝彩，无人接盘。股价长期横盘，结果就是崩盘。这次崩盘虽与上次大熊市崩盘性质不同，但都违背了投资市场的规律，焉有不败之理。
　　更可笑的是，很多投资者追逐所谓的内幕坐庄信息，甚至不惜巨资购买。殊不知，这种行为无异于与狼共舞，与虎谋皮。
　　有这样一个故事：
　　有一船长准备把他的大船开到一个遥远的地方，据说那里有一座金山，有拿不完的金子。人们纷纷买票上船，男女老幼欢呼雀跃，好像金山就在眼前了。于是这些人在发财的梦幻中，一声汽笛长鸣，大船起航了。
　　刚开始，大船行驶的还算平稳，人们在船上喝酒的喝酒，跳舞的跳舞，还有人在商量着将来有了金子干什么用。
　　大船离岸越来越远，船长突然发现船上的食物有点不够了，没等到达金山食物就会被吃光了。于是船长下令，把60岁以上的老弱病残扔到海里。60岁以下的全都表示同意，那些老弱病残根本无法抵抗，在一片鬼哭狼嚎声里纷纷被扔到海里。船上很快就恢复了以往的热闹，大船继续前进。
　　又走了几天，船长发现那些四五十岁的人食量特别大，这样下去还是会没等到达金山食物就会被吃光。船长心里想，这次绝对不能用上次的方法了，因为这些个人身强力壮，闹不好要出大事。于是船长以请喝酒的名义，分批把他们叫到船长室，事先埋伏在暗处的船长的亲信一拥而上，乱刀把这些人砍死，再偷偷的把尸体扔到了海里。
　　就这样，大船到达金山的时候，船上只剩下船长的亲戚和几个铁哥们了。
　　他们把满满的一船金子拉回来的时候，岸边站满了那些淘金人的家属。他们远远地就看到了淘金大船的影子，不约而同开始了欢呼，发财的梦终于变成现实了。
　　大船靠岸了，人们发现他们的亲人都不见了，于是就纷纷质问船长。船长声泪俱下，把在海上发生的“事”告诉了他们的家属。船长说，很不幸，在大船刚走了一半的时候，船上发生了瘟疫，大部分的人没能活下来。这些家属流着眼泪默默地离开了。txt电子书分享平台　

交易对手是谁？（2）
要怨就怨自己命苦吧，该着没有发财的福分，家属们边走还不时地回头看一眼让他们魂牵梦断的大船。
　　又过了几天，船长把大船上的金子都卸到了自己家里。不过他还是要到那座金山去挖金子。以往的一幕再次浮现眼前——人们奔走相告，纷纷购买昂贵的船票登船。
　　大船再次出发了，家属们同上次一样，站在岸边为亲人送行。唯一的不同是：他们在心中默默地为亲人祈祷，千万别再发生瘟疫了。。。
　　所谓探听和购买“坐庄内幕”的性质，大抵如此。
　　然而，我们确实能够感受到市场有一股神秘力量的存在。既然这股神秘的市场力量不是一个有形实体，那么它是什么呢？
　　研究者认为，它是一种市场心理力量的总和。
　　心理学研究成果表明，当理性的个人为了某种共同利益的追逐而集合成一个群体，并形成共同的群体心理特征时，个人的理性便不复存在而表现为群体的非理性集合。由于在共同利益的驱使下，人性的弱点极易相互感染，相互传递，相互增强，因此其合力远远大于简单的算术之和，极易由群体的非理性思维取代个体的理性思维。
　　由于它是非理性思维的集合，当然给人一种无所不在、无所不能的神秘力量的感觉。这种“庄家”的概念（或神秘的“他”）　，从心理学的角度上说，不但是个体人性弱点在群体水平上的集合，而且也是投资人在投资过程中处理心理矛盾的实际需要的产物。
　　这是一个真实的交易日：
　　某日，机构与基金老总例行召开晨会。大家一致认为我们的重仓权重股这么跌，不是个事儿。有一资深老总率先提议：先低开，再把它拉起来，好让散户感觉底部已明朗，让小散们抢反弹，我们就顺水在涨2％时出货，交给散户站岗！大家都会意，以首肯表示赞同。
　　早盘低开，中间果然又反弹起来，交易逐渐活跃。某机构见时机已到，遂抛了几笔大单。第二个机构一看，谁干的，不是说好先拉到涨2％吗？心想：你跑，我就不能跑？遂也抛了几笔大单。第三个机构看见好烦：想让我为你们站岗，没门儿。遂操起大单狂甩。第四个机构看见后，心中直不平：说好的，你们太不遵守约定。好吧，你们敢干，我们就不行？遂连抛几笔大单。
　　随后，第五、六、七、八……纷纷抛盘，散户还没反应过来，倾盆大雨即来。心急的、止损的、慌不择路的，纷纷下单狂售。某个股于小时内即快打到跌停板位置。完了，这么蛮干怎么行，不是自寻绝路吗？到了跌停板就无法收拾了。这个先知先觉的机构操盘手先下大单托盘。另一个机构看见；你要我们抛；结果你在低位接走了；跟我玩捉迷藏？我本来就是后建仓的，成本就比你们高；让我亏着抛，坏良心呢！唉，高抛低吸是炒股的法则，拣点廉价筹码再说，遂下大单买进。第三个机构看见，刚才接走了我的廉价筹码的是你啊，呸！我在近跌9％抛的，你竟然这么便宜地接走，好，看我的吧！遂也下大单买进。下午某股票40分钟内又回到下跌4％处。
　　某机构认为，下跌4％，我还是抛得起的，现价不减持，更待何时，又挂大单抛出几笔。连续的抛单过后，让另几家看见，嘿，你们和我玩儿阴的？我刚买进，你又抛大单，你们好损！遂接连抛出几笔大单。如此循环往复，机构、基金、散户乱作一团，大单小单纷纷涌出。此间，有些不信邪的中小散户在低位吸纳，认为大跌之后必有快速反弹。txt电子书分享平台　

交易对手是谁？（3）
时间到了，经过疯狂的大雨之后，某股终在下跌近8％收盘。
　　投资人需要一个无所不能的“庄家”（或神秘的“他”）的存在来解释自己的失败。他们的逻辑是：不是我