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交易的三根木头-第2部分
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在鸡尾酒会上，多数人都不和牙医攀谈，而且来到你身边，向你打听股票，这样的情况发生，表示股市将会进入一个疯狂的阶段。
参加鸡尾酒会，几乎所有人都围着你，而把牙医冷落在一边，大家还相互之间推荐买什么股票，这时股市已达到顶峰，庄家的刀也磨好了。。。
股市无非是人性的集合，人类的心理在股市上表现得最全面。
人类历史上的杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中折戟沉沙。牛顿在投资惨败后说：“我可以精确地计算天体运行的轨迹，却无法计算人性的疯狂”。由此可见，在交易中保持理性和清醒是何等的难能可贵，而要成为赢家必须克服人性自身的弱点。
在证券投资领域，交易心理决定帐户结果，智商不是关键先生。如果智商成为决定因素，股票市场中会出现这样的场景：经济学家赚博士的钱，博士赚硕士的钱，硕士赚学士的钱，学士赚低学历者的钱……显而易见，这是荒谬可笑的推测。果真如此的话，交易倒变得简单了，“书中自有黄金屋”，用功念书即可获利。在交易场上，无论智商高低，人性的贪婪和恐惧都一样的根深蒂固，而书生意气的“高智商人士”在心理承受能力上也许反而不及一般草根股民，这也是证券交易的魅力所在。
为什么高智商投资者对维护“自我”或“面子”的动力更直接、更强烈，主要原因是这些投资人在其他行业都是相当成功的人士。他们带有很强的自尊和自信进入投资市场。他们的信条是：既然我能在其他领域成功，那么我就能在投资领域获得成功。
但是，投资市场与其他行业的一个根本不同点是，这里不承认任何先天的优越条件。一个不可否认的事实是：除了投资市场以外的任何行业，相当多的成功者是依靠某种先决优越条件而获胜的。而在投资市场上，投资人的心理素质却成为能否成功的关键因素。很多投资人不能接受的事实是，帮助他们在其他领域成功的优势条件在投资市场不起作用甚至是起反作用。
下面这个“笑话”能够使你悟出什么道理呢：
上周四感冒了，在家休息。吃完午饭，正看电视，老婆来电话，让我去给她买文胸。当时我脑袋里一片空白，天啊，怎么买啊。但是自认为“无所不能”的我怎能说不敢去买？！
附近有个大超市。我问了老婆尺寸，出发。
到了超市二层，找到文胸货架。好家伙，琳琅满目。可都是小姑娘在挑选，只有一个男的，还是陪女朋友的。怎么办？
我只好在旁边装作挑选保暖内衣，一看文胸货架那里没人了，我马上跑了过去。 本想在最短时间随便拿一个就走，突然发现不可能，文胸大小号码怎么没标出来啊。老婆说不要带海绵的，我只好用手摸一下文胸的厚度。正在我把手接触到文胸的一刹那，一对情侣出现了。女的在看文胸 ，男的在看我。
我晕。
我只好再次去保暖内衣货架边躲起来。这对男女挑了半天才走，边走边聊天。 我硬着头皮再次过去。这时候，突然听见后面有人小声的说了一句：“刚才就是他。”我一回头，刚才那对男女又回来了，指着我窃窃私语。女的看我的眼神由好奇变成了吃惊。不会把我当成变态了吧，以为我有恋物癖。我只好以最快速度选了一个文胸，闪人。
出了一身汗，快步去结帐。
到达收银台的时候，我后悔了。大家在排队，无所事事地东张西望，而我只夹着一个文胸。大家的眼光漂移中在我的腋下停住了。我立刻无地自容。
不如意事十*。我前面的5个顾客有4个刷卡。这位大姐10元东西还刷卡。那位大妈买的棉裤竟然没有标签，只好又回到超市去找标签。旁边的收银台已经换了三茬人的时候，该我结帐了，一种解脱感油然而生。
元 。我有零钱，我不刷卡。我把钱一分不差的给她，准备离开的时候， 收银大姐说了一句话：“对不起，我这里没有塑料袋了您自己拿走行吗 ？”
我刚要发火，但回头看了看十几个一直盯着我的变态们，狠狠地说了句： “ 行！” ，扭头就走，小票都没要。
还好我穿着棉大衣，放在大衣里面安全。累死我了，坐车回家吧。一会车来了， 人还不少，没关系，我一个箭步就冲了上去，从大衣里面的口袋里掏出公交卡“滴”的一声， 然后向车尾座位走去。
这时候售票员在我耳边喊了一句：“小伙子 ，有东西掉地上了……”。
终极目标——稳定盈利（1）
自从踏进交易投资这扇沉甸甸的大门，谁都无法避免经历三个阶段的心路历程。
第一阶段，希望并相信在这个行业能轻松发财。这显然是最初级的阶段，我们沉湎于财经报道中的一些极端暴发的案例，幻想可以同报道里的主人公一样成千上万倍的获利，一夜暴富，然后携手家人，徜徉地中海，滑雪阿尔卑斯，悠闲自得地享受人生。殊不知“一将功成百骨骷”，一个横财暴发的例子后面，是多少失败者痛苦心酸的泪水。更何况，这个成功的灵魂能够走得多远，在下次极端的行情里能否幸免，只有苍天知道。
作者看过一篇调查，国内证券业早期二十个著名操盘手的最后结局：
序号 姓名 属性 下场 经典案例 文凭 最高财富
01 马晓 私募 赔光 界龙实业 高中 1000万
02 唐万新 私募 赔光 湘火炬 大专 30亿
03 康晓阳 券商 入狱 申华股份 本科 6000万
04 庄晓雁 券商 逃亡 苏常柴 本科 100万
05 张少鸿 期货 入狱 深发展 中专 1亿
06 吕新建 私募 逃亡 中科创业 本科 2000万
07 夏晓雪 券商 禁入 新亚快餐 本科 500万
08 王寒冰 券商 逃亡 琼民源 本科 200万
09 蔡 明 券商 窘况 海虹控股 研究生 1000万
10 华 实 私募 窘况 无 本科 2000万
11 苏 华 私募 赔光 无 本科 1000万
12 陈 荣 私募 转行 本地板块 大专 27亿
13 赵笑云 私募 美国 青山纸业 本科 1亿
14 高 岭 券商 逃亡 辽源得亨 大专 100万
15 常晓建 企业 窘况 漳泽电力 本科 1亿
16 花 荣 私募 窘况 西藏明珠 本科 2000万
17 肖建华 私募 窘况 明天科技 本科 1亿
18 张 海 港资 转行 方正科技 本科 8亿
19 刘志远 私募 逃亡 世纪中天 研究生 1亿
20 孙田志 券商 入狱 虹桥机场 大专 2000万
幸好踯躅在这个原始阶段的朋友不会太多，也不会太久，因为市场很快就阴沉着脸教育我们“风险”的真正内涵。
于是乎，我们不知不觉进入第二阶段：寻求神奇的操盘方法。经历了最初的市场洗礼之后，我们承认自己距离成功还差很远，但是我们固执地相信，那些在交易行业中能够生存下来，掘得一桶一桶金子的职业高手，一定有一套秘不示人的百战百胜的方法，公式，或者软件。
很自然地，我们花费了大把的时间，精力和金钱去寻求心中的“圣杯”。这段可刻骨铭心的跋涉，无疑将持续很久很远。绝大多数投资者没有坚持下来，不是途中绝望离场，就是途中力竭倒下，连盔甲撞地的回响，也没能听见。其中的凤毛麟角，经历沧海桑田之后，醒悟到世界上本来没有圣杯，我们孜孜以求的原来只是海市蜃楼。
仅有极少数投资者者，终于到达彼岸世界，领悟到交易的精髓——建立适合自己的交易系统，在概率的基础上取得长久稳定的盈利。
这是两个基金经理业绩的对照，甲经理的投资方案很激进，有两年创造了４０％的赢利。基金经理乙看起来就很平凡，每年的赢利不多，不过很稳定。五年后的结果发人深省——我们需要小幅稳定的赢利还是为了博取一次大赢利去赌一赌呢？
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年 经理甲 基金数１００ 经理乙 基金数１００
１ ２０％ １２０ ９％ １０９ 电子书 分享网站
终极目标——稳定盈利（2）
２ ４０％ １６８ ９％ １１９
３ ２０％ ２０２ ９％ １２９．５
４ －５０％ １０１ ９％ １４１
５ ４０％ １４１ ９％ １５４
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我们设基金数为100，经过五年的投资之后，基金甲和基金乙的结果分别为141和154。甲经理很激进，连续大幅赢利，但在第四年的时候出现了亏损。乙经理很平稳，一直小幅赢利。甲经理过去五年的平均年回报率是14％（把每年的回报率加总，然后除以五），乙经理的五年平均回报率是9％。通过这个回报率来看，经理甲是成功的。但是我们看一下最后帐户结果，就能发现存在一种误区，每年回报为9％的经理乙比年回报为14％的经理甲赚得要多。
我们用复合回报来计算一下：乙的复合回报仍是9％，而甲的复合回报仅为％。也就是说，经理甲如果连续5年仅为％，最后的收益与他上上下下大幅波动所赚到的钱是一样的。
结果很显然，小幅的稳定赢利可以让我们活的更安稳，赚得更多。
稳定盈利是职业交易员的目标，偏离这个既定方向，任何努力都是徒劳。
有这样一个寓言故事：
大象、狮子、骆驼决定一起进沙漠寻找生存空间。在进入沙漠前，天使告诉它们说，进入沙漠后，一直向北走，最多三天时间，就能找到水和食物。进入沙漠以后，它们蓦然发现沙漠比它们想象的大多了，也复杂多了。最为要命的是，它们不久就失去了方向。它们不知道哪个方向是北。
大象想，我如此强壮，失去方向也没有什么关系。只要我朝着一个方向走下去，肯定会找到水和食物。于是，它选定了它认为是北的方向，不停地前进。走了三天，大象惊呆了，它发现回到了原来出发的地方。三天的时间和力气就这样白费了。大象气得要死，它决定再走一次。它一再告自己不要转弯，要向正前方走。三天过后，它发现，它竟然又重复了上一次的错误。大象简直要发疯了，它不知道为什么会这样。此时，它又饿又渴，它决定休息后，再度出发。可是，接下去每一次都是相同的结果。不久，大象就精疲力竭而死。
狮子呢，它自恃奔跑得很快，便向自认为北的方向奔去。它跑得很快，它想，凭我这样快的速度，再大的沙漠也能够穿越。可是，它跑了几天后却惊异地发现，它越是向前，越是草木稀少，最后，它已经看不到任何的绿色植物了。它害怕了，决定原路返回。可是，当它原路返回的时候，又一次迷失了方向。它越是向前，越是不毛之地。它左突右奔，但是都没找到目的地。它最后绝望而死。
只有骆驼是一个智者。它走得很慢，它想，只要找到真正向北的方向，如果不迷路，用不了三天，一定会找到水和食物的。于是，它白天不急于赶路，而是休息。晚上，天空中挂满了亮晶晶的星星，骆驼很容易地找到了那颗耀眼的北斗星。每天夜里，骆驼向北斗星的方向慢慢地行走。白天，当它看不清北斗星的时候，它就停下来休息。
三个夜晚过去了。一天早上，骆驼猛然发现，它已经来到了水草丰美的绿洲旁。从此，骆驼就在这里安了家，过上了丰衣足食的生活。
骆驼成功的秘诀，显然在于它找准了前进方向。
本书讨论的正是交易稳定盈利的秘诀。这种秘诀是一种心智结构——看待事情的方法。表面上看起来，交易是一种非常简单的活动，建立仓位之后，价格不是上涨就是下跌。但是，大约有80％到90％的交易者在前3年就被迫离开了市场，包括深套其中。
有一段顺口溜鲜活地描述了2008年进入股市的股民的下场：
武松进去，肉松出来；宝马进去，自行车出来；皮大衣进去，三点式出来；老板进去，打工仔出来；鳄鱼进去，壁虎出来；蟒蛇进去，蚯蚓出来；老虎进去，小猫出来；别墅进去，草棚出来；站着进去，躺着出来；牵着狗进去，被狗牵出来；
坐火箭进去，坐潜艇出来。总之，就是地球进去也会变乒乓球出来。当我们没进入股市的时候，傻子都在赚钱；当我们兴冲冲地闯进去之后，才发现自己是傻子。
成功交易是一段艰难的历程，成功的交易员不只具备成功的交易策略，也具备成功的交易心智。高胜算的策略只是拼图的一半，如何运用这些策略的成功心态，才是构成完整拼图的关键另一半。
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交易的本质特征
我们在市场上反反复复搏杀后发觉，证券期货的交易，本质上是一种博弈游戏，是博弈者之间在心智和意志力上的较量。而且，这种较量具有如下的特征：
（1）概率特征。正确的交易决策，要求交易者能精确评估成败概率。这和桥牌游戏类似，对于桥牌高手而言，基本的出牌原则是找到最有利的概率事件。一些优秀的投资者原本就是职业桥牌手。如果投资者不能对交易决策的每个环节的成败做出明确的概率估计，这就偏离了正确的投资原则，异化为纯粹的赌博行为。
投资与赌博之间唯一的分水岭，在于是否依据概率统计原则操作。如果在概率意义上不能战胜市场，交易无异于赌博，不如游乐赌场来得直截了当和荡人心魄。
（2）系统性特征。正确的投资交易要求我们事先对交易的全过程做出全面的系统设计，交易又是一种系统*。它强调投资者必须对交易过程中可能发生的各种情况进行系统周密的安排。
一般投资者和优秀交易员的思维是完全不同的。对于交易的七个基本问题，诸如：做什么方向，什么品种，什么数量，如何判断操作正确，操作正确怎么办，如何判断操作失败，操作失败怎么办，优秀交易员都能够在概率水平上作出回答，而一般投资人则无法具有这样能力。投资家只有对于上述基本问题全部做出精确回答并判断概率有利之后，才会进场交易。
（3）对抗性特征。交易是一种双方直接对抗的游戏，与拳击运动完全类似。拳击运动表现在拳头上，而交易的直接对抗表现在成交合约上。买卖双方一买一卖，形成完全相反的价值判断并以此操作，这决定了交易不允许出现双赢，由于交易成本的存在，对抗结果要么一胜一败要么两败俱伤，体现出对抗*的残酷性和挑战性。因此，只有深刻理解了交易的残酷性，才能理解风险控制在交易中的重要地位。
交易的“三根木头”
这是一个真实的故事：
四个皮包骨头的男子在非洲一片茂密的丛林里行走着，他们扛着一只沉重的箱子，在沼泽里踉踉跄跄地前进。
这四个人是：巴里、麦克里斯、约翰斯、吉姆，他们是跟随队长马克格夫进入丛林探险的。马克格夫曾答应给他们优厚的工资。但是，在任务即将完成的时候，马克格夫不幸得了病而长眠在丛林中。
这个箱子是马克格夫临死前亲手制作的。他十分诚恳地对四人说道：“我要你们向我保证，一步也不离开这只箱子。如果你们把箱子送到我朋友麦克唐纳教授手里，你们将分得比金子还要贵重的东西。我想你们会送到的，我也向你们保证，比金子还要贵重的东西，你们一定能得到。”
埋葬了马克格夫以后，这四个人就上路了。但密林的路越来越难走，箱子也越来越沉重，而他们的力气却越来越不支了。他们像囚犯一样在泥潭中挣扎着，一切都有像在做恶梦，而只有这只箱子是实在的，是这只箱子支撑着他们的意志和身躯，否则他们全倒下了。他们互相监视着，不准任何人单独乱动这只箱子。在最艰难的时候，他们想到了未来的可观的报酬。
终于有一天，绿色的屏障突然打开，他们千辛万苦终于走出了丛林。四个人急忙找到麦克唐纳教授，迫不急待地问起�
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