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重生校花凶猛-第246部分
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雷彼得看着柳若依指示的方向，以及一个厚厚的报告，知道这事老板基本上已经有了决意。
对于这个结果，雷彼得并不感觉意外。
电盈的对外扩张是不可避免的。
亚洲市场上，有空间的地方电盈已经进入了，包括澳洲市场，电盈同狮城电信已经形成了亚洲双雄争霸，彼此之间进入了一个相对沉静的相持期。
只是，雷彼得看着报告上面的收购标的sprint电信，还是有些犯难。
“老板，sprint电信现在虽然市值不怎么样，市场估值只有不到150亿美元，但是这种收购的溢价一向是比较高的，我估计至少要200亿美元才能拿下来。”
雷彼得斟酌了一会儿后委婉地表达了自己的反对意见。
以电盈现在的100多亿港币盈利和600亿港币左右的营收，这是一场典型的蛇吞象吞并，而且最近几年sprint是亏损大户，单纯依靠电盈风险实在太大，同当初电盈产生基本上是一个局面，一不小心就会把电盈拖入亏损泥潭。
“只要值得这个价钱，我觉得很OK。”柳若依对于并购的价钱当然也是要考虑值不值得。
“但是现在sprint手头有5600万北美的用户，我觉得他们值得起这个价钱。”
按照柳若依的计算，北美的sprint拿下来，每个用户的投资也不过才360美元不到，这个价钱对于消费比较高的北美用户来说。当然比500港币获得的亚洲区用户的价值要好。
“OK，老板，那么现在我们就要考虑现金流的问题了，按照我们的情况，sprint股东方面应该不接受大比例股票置换换股并购的方式，因此电盈需要为这次收购准备大量的现金支持。”
看到老板决心已下，雷彼得无奈地摇了摇头后，开始进入了第二个环节，讨论资金如何而来，当然他很清楚自己老板肯定是不缺这笔钱的。
“即便永祥银行给我们足够的过桥贷款融资，但是在账面上，巨额亏损中的sprint财务状况，恐怕会让电盈的财务报告最近几年都会比较难看。”
雷彼得知道sprint的财务状况现在虽然说年营收高达300多亿美元，但是由于有着庞大的资本支出，sprint其实现在还是处于巨额亏损中，2011年亏损接近30亿美元！
所以收购后，电盈财务报告毫无疑问将会瞬间打成亏损状态！如果换成一般情况下的电盈母公司来说，这简直就是一场灾难，甚至会让人想起小李公子时期的悲催事情来。
“我已经考虑过这个问题。”柳若依平静地对雷彼得说道。“这笔钱不仅仅依靠电盈自己的资金来完成，而是一旦我们拿下了sprint并购意向，电盈这边立即启动一轮融资活动来筹措这笔收购资金，我看过sprint的报告，如果能够募集70亿美元的额外资金，那么他们最近几年的资本投入就不会采用贷款方式，这样在财务报告上就会变得很漂亮。”
我就知道是这样的结果。雷彼得嘴角抽动了一下，有些哭笑不得，对于这种动不动就砸钱的主儿，他还有什么可说的。
如果按照柳若依这种操作方法，这个融资市场上参与进来埋单的人肯定不多，这钱自然是通过柳若依旗下的投资公司去扛，由此可见柳若依的确已经对sprint表现得志在必得。
当然雷彼得也知道，现在的sprint由于年年亏损，股价已经到了低谷3美元到4美元之间波动。
相比竞争对手，比如ATT这样的一亿多用户第一大运营商，市值高达1000多亿美元的公司来说，sprint的价格的确很便宜了。
从竞争对手股价对比这个角度来说，sprint现在存在低估的嫌疑，只要有资金进入拉一把，弥补掉sprint3G网络建设的漏洞，再丢掉前几年收购的包袱，公司扭亏为盈也是很有可能性，毕竟几年前sprint的盈利也曾经高达40多亿美元！
只是这样需要大把砸钱，还要冒着电盈对进军北美市场水土不服的风险。现在的雷彼得虽然说是一个英国长大的国际化人才，但是对于北美电信市场，他也不熟悉啊！
不过老板什么事情都想好了，雷彼得当然只能照办。
。。。
不过事情并非有钱就可以为所欲为，当电盈发出对sprint的收购要约，开出了160亿美元收购百分之七十五股份控股权的时候，sprint那边的股价倒是应声而涨，但是电盈这边却迎来一片用脚投票的声音，直接跌落百分之八！
当然这个跌幅还是算是给柳若依这个香江金融女王留下了面子，否则换一个人的话，恐怕就是直落百分之十五以上都大有可能。
面对这个情况，柳若依当然不会坐视不管，通过基石投资那边护盘的资金吃下大卖单，同时柳若依发表声明，表示对电盈有着绝对的信心，如果有机构继续进行大单抛出，基石投资将照单全收进行护盘行动。
依靠这种强硬手段，电盈短暂下跌俩天后就止跌开始缓慢回升，散户的情绪相当稳定，对于柳若依这个金融女王显然比小李公子的信心要充足得多，毕竟这几年电盈的发展有目共睹，收购sprint的情景也有专家分析说长期对于电盈是一个利好。
不过市场的这种不稳定的表现，让柳若依调整了收购资金的来源方式，原本准备大额进行融资来支撑收购，目前从计划上已经分成了俩块，一块是降低融资额度，缩小到市场直接融资50亿美元，一块是通过电盈举债方式，依靠获得长期优惠贷款筹集剩余资金。
这样改变等于是柳若依变相表示自己的决心，不惜将自己的资金再度在电信运营商领域进行渗透。
对于sprint的未来的运营，柳若依当然有着自己的打算，现在他们靠着水果机这个北美市场同质化相当高的签约销售方式增加客户，对于柳若依来说这种运营方式太low了。
按照分析团队的说法，电盈在亚洲无往而不胜的高中低手机全面配套针对多种客户策略，才是正确的打开北美市场的关键。
现在，只需要拿下sprint，很快就清楚这种方法是否奏效了。
然而即便不奏效问题也不大，以ATT刚刚1亿用户的规模，能够取得100多亿美元的净利润，北美电信市场的人均利润比起亚洲市场高太多的优势对于现有sprint用户规模来说就已经是一个很大的优势。
sprint这几年的亏损其实大多都是收购NEXTel带来的亏损和扩张过程中对推出iPhone智能手机相关的补贴和营销费用增长。
在用户人均话费消费层面，sprint同ATT和Veriazon俩个竞争对手相比，还是有较大差距，显然在3G网络服务上提供得不够，这也是sprint现在大举进行资本投入的原因之一。
一旦3G网络升级优化完成，当用户的ARPU相差不远的时候，sprint肯定就会恢复盈利状态。别的不多数，只要回到sprint曾经创造的40多亿美元一年的利润状态，这笔收购就会成为电盈成长为世界级电信运营商最重要的一步。
吃下sprint，电盈的用户数就会接近2亿，这个可是一个可以进入全球十大运营商的大数目。
这才是柳若依收购sprint的底气和盘算。
第530章 争夺sprint
“老板，软银开出了对sprint收购的新价格。”雷彼得拿着一张报纸，找到柳若依的时候，柳若依正在看助理付韵卉拿过来的资料。
各个公司的报告和要紧事项都要由付韵卉这个助理收集整理后，按照轻重缓急分类给柳若依做决策。
“彼得，软银那边开出了多少？”柳若依抬起头，好机会总是不会只有一个人看到。
“175亿美元！”雷彼得说道。
“我们开出200亿美元！”柳若依毫不犹豫地说道。
对于竞争者，在可以接受的程度之内，柳若依有机会用钱压人，那是绝不会手软。
这个价钱自然是有人评估过的，柳若依在确定做一件事之前，自然会让雷曼把并购的一些可能性都考虑到。
整合存储器市场立功的钱德勒，现在已经是雷曼企业并购业务总裁，尽管他现在并不知道柳若依就是雷曼幕后老板，但是面对来自西海岸资本的新生意。
钱德勒表现得非常兴奋，亲自组队来盯着这单大生意。
现在一百多亿美元的并购案，足以列入世界并购前十名了。
这样的大项目，钱德勒当然不会放过。
他非常认真地梳理出来了sprint的基本面和关键人物，以及估值和报价，甚至可能遇到的竞争对手都有了很明晰的说明。
正因为这样，柳若依对于sprint才会表现出来势在必得的态势。
并购案中间的很多环节，有雷曼这个地头蛇冲在前面，吃小亏或许有，吃大亏那是不可能的。
“200亿美元？！”雷彼得咽了一口水下去，转眼间就是几十亿美元没了，尽管知道柳若依有钱，不过像这样豪气地收购。
雷彼得亲身经历的还只是第一次。
之前的印度市场也好，孟加拉市场也好，投资不过就是几十亿美元。
。。。
东洋。
“正义君，我认为我们不应该跟下去了。”山本优夏作为财务长，对收购案理所应当是负责具体的估值。
尽管绝大部分估值的具体事情由美林并购顾问威廉。希尔的团队去做。
同雷曼兄弟一样，威廉。希尔做出的收购上限也是200亿美元。
相比当前的股市价格，这个估值已经是溢价了百分之五十以上。
村上正义坐在一套珍贵的茶具面前，不动声色地举起刚刚沸腾起来的正宗紫砂茶壶，如蜻蜓点水一般倒进了一排茶杯里面。
然后选了一个茶杯递给山本优夏。
“优夏小姐，请喝茶。”村上正义非常诚恳地邀请道。
山本优夏无奈地笑着接过茶，轻轻吹了吹，然后一饮而尽。
一种甘苦相伴的滚热透过味蕾，带着一股灼热进入肚子里，让人一下子就有了一种浓重的暖意。
早春的东洋，其实乍暖还寒。
“优夏小姐，你对香江的柳若依，也就是人称香江金融女王的Annie小姐了解有多少？”村上正义问道。
“香江金融女王Annie？”山本优夏对村上正义这个看似无关的话题，并没有太多心理准备。
“说实话，我对她真不是很熟悉。”山本优夏歉然说道。“如果说了解，我更多是了解她在娱乐圈有着非凡的成绩。”
由于彼此之间还没有发生什么交集，山本优夏对柳若依还真没有下什么功夫去了解。
香江的事情对于东洋来说，还是太远了一些。
“那优夏小姐对于AMS公司应该很清楚吧，就是去年将SS公司从存储器行业王座上拉下马的AMS。”村上正义有些不悦地看着自己的得力干将。
或许这么多年来走得太顺了，自己手下好像都有些骄横起来。
“对不起，正义君，接下来我会做好功课的。”山本优夏当然知道村上正义说这些不是无的放矢，而是提醒自己，作为并购决策小组的成员，要更多地了解竞争对手。
“这是一个眼光卓越，算无遗策的商业奇才，她的视野，已经超越了这个时代。我们必须继续跟进，出价215亿美元吧！”村上正义悠悠地说道。
同这样的人生活在一个时代，那真是一种痛苦啊。
村上正义不知道上一个时空自己的辉煌，这一个时空已经被严重截胡，否则他会更加伤心。
“哈依！”山本优夏猛地点头。
老板已经做出了决策，山本优夏就只能执行下去了。
在这个时候，可不是自己发表意见的时机。
。。。
“还真是不死心啊。”柳若依听完最新的竞购开价。忍不住也有些头疼。
这种你来我往的竞争，其实是最不利的情况。
双方打红眼后，往往就是不理智的报价。
215亿美元这个价格也卡得柳若依相当的难受。溢价已经超过了百分之百，显然对方对于sprint也有志在必得的心理。
对于这个价格，柳若依相信sprint董事会的人肯定非常心动了。
“我们报价220亿美元，并且附加未来6个月负责完成融资80亿美元！同时，如果sprint股东不愿意出手股票，我们也可以接受最多百分之三十的股权价值同电盈进行对换股票！”柳若依思考了很久，才再度报出自己的价格。
如果有股东惜售，看好sprint的未来，那么柳若依也给他们一次选择的机会，按照现在的价格，互换百分之三十的股票，相当于电盈拿出百分之二十三左右的股票换取sprint百分之三十的股票。
这个互换比例不会让柳若依失去俩家电信运营商的控股权。
而且有利于电盈更加轻松收购对手。
但是柳若依的这个开价对于有些志在长远投资的股东来说，却是有着很好的吸引力。
电盈在亚洲区（包括澳洲大陆）的发展有目共睹，其发展模式具备了独特优势，比较有远见的投资者当然也会看到柳若依会在北美带来新的冲击，说不定未来sprint被电盈并购后有着很好的发展机会。
现在柳若依继续加码表明会追加投资80亿美元去，这就是表明了大力发展sprint的态度。
这才是并购最本质的原动力，通过并购增强竞争优势来获得更多的利益，尤其是sprint属于北美电信运营商中的弱者地位。
希望自由竞争的人，当然喜欢看到北美电信运营商市场是三强鼎立对消费者最有利。
果然，柳若依这个价钱开出去后，sprint董事会中对俩家竞购企业态度就有了新的变化。
总的看来，柳若依的报价更加有诚意，并且为大家提供了更多的选择机会。
无论是变现走人的，还是想留下来继续等待新机会的股东，柳若依这边都照顾到了。
相比之下，村上正义那边却开不出同等的条件来了。
村上正义可没有电盈这么好的公司做交换。
。。。
说来也奇怪，柳若依的这一个新方案出炉后，尽管在叫价上明明多出了数十亿美元的代价，但是消息传出来后，股市上却不跌反升。
人们开始看好sprint的前途，连续同东洋人隔空交手，反倒是让香江的股民朋友看到了sprint的价值。
要不怎么会有人抢呢？
这人思维一变，很快就找到了更多的利好电盈的理由来。
“我不如她！”村上正义听了柳若依这边的新报价，也是脸色一黑，长叹一声道。
她是谁，在座的当然都知道。
电盈这次的报价，这边已经跟无可跟。300亿美元的高价软银虽然也拿得出来，但是要看值不值啊。
现在的溢价已经够高了，真要把300亿美元砸进去，那还真不知道什么时候才能回本。
何况对方还有对换股份的计划，这可是软银现在还不具备的条件。
所以村上正义已经觉悟了，选择了放弃。
。。。
。。。
sprint董事会那边等不来软银的新报价，就电盈的报价进行了公开性的激烈讨论，在继续等待还是按照现在的条件成交，大家意见非常尖锐。
软银和电盈的角逐，让饱受亏损折磨，股价在谷底无法自救的大股东早就萌生去意，现在基本上是用翻一番的价格脱坑，这些去意已决的股东当然赞成交易。
但是那些一直看好sprint的长期股东，却坚决反对这种草率的决定。对于他们来说，要么出更高的价格，要么就等着。
不过第二次电盈的出价已经考虑了这个因素，作为并购顾问，钱德勒在被邀请参加讨论会的时候，认真地为股东解释了整个方案的操作模式，让想要长期持有的股东相信他们仍然有机会选择继续持有，只是需要进行等价的换股就行。
经过漫长的讨论和博弈，最终决定进行投票进行表决，毕竟公司还是股东说了算。
sprint的股东表决中，大部分股东选择了可以部分等价交换股份的方式，坚定要持股的人选择同电盈互相交换股份，从而继续间接持有sprint。
不过作为一个特殊的行业，sprint并购还必须得到有关部门的批准，接下来又是一个漫长的审批时间。
但是公司这块通过了，从竞争态势来说，一个第三方介入不影响北美电信市场竞争关系，sprint作为一家弱势的运营商，不会形成垄断趋势，应该会得到批准。
所以电盈这边也就是开始了紧锣密鼓的并购行动，首先，增发融资是必不可少的，趁着市场情绪良好，柳若依将增发的上限从50亿美元，提升到了100亿美元，以电盈现在的市值，差不多就是增发百分之二十五的股份。
在增发公告中，柳若依宣布基石投资将会为增发全额托底。
所以这样一个震动市场的融资行动，对于香江公司并没有产生太大的波动，电盈在公告增发后，仅仅下挫了5个点就快速收回失地。
已经清楚柳若依力保的投资机构，对于柳若依的这个投资计划已经大多数开始认同，意志不坚决的机构在第一轮出价sprint后就已经抛掉股票被柳若依的接盘资金吃掉。
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